"فجوة الحماية" في الأسواق الناشئة: لعبة المخاطر غير المؤمن عليها والنمو الاقتصادي

عولمة فجوة الحماية: نقل المخاطر من الأسواق المتقدمة إلى الأسواق الناشئة

لفترة طويلة، استُخدم مفهوم فجوة الحماية بشكل أساسي لوصف الفجوة بين الكوارث الطبيعية والتغطية التأمينية في الأسواق المتقدمة. ومع ذلك، مع تحول مركز النمو الاقتصادي العالمي نحو الجنوب، أصبحت هذه الفجوة تمثل تحدياً اقتصادياً هيكلياً أكثر حدة في الأسواق الناشئة - خاصة في أفريقيا وجنوب آسيا وأمريكا اللاتينية. وفقاً لتقديرات معهد سويس ري (Swiss Re Institute)، تجاوز إجمالي فجوة الحماية العالمية 1.4 تريليون دولار أمريكي، مع استمرار ارتفاع حصة الاقتصادات النامية بمعدل يفوق نمو إيرادات الأقساط.

لماذا الأسواق الناشئة أكثر هشاشة؟

تواجه الأسواق الناشئة تراكماً للمخاطر المتعددة: النمو السكاني السريع، وتسارع التحضر، وتقادم البنية التحتية، وزيادة وتيرة الظواهر الجوية المتطرفة الناتجة عن تغير المناخ، وانخفاض معدل انتشار التأمين لفترات طويلة. تظهر بيانات البنك الدولي أن كثافة التأمين (نصيب الفرد من الأقساط) في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى تقل عن 20 دولاراً، وهو أقل بكثير من المتوسط العالمي البالغ 800 دولار. عند حدوث فيضانات أو جفاف أو أوبئة، يغطي التأمين جزءاً صغيراً فقط من الخسائر الاقتصادية، بينما يتحمل الأسر والحكومات معظم العبء، مما يؤثر على الاستهلاك والاستثمار والاستقرار المالي.

في الوقت نفسه، يؤدي توسع الطبقة المتوسطة ونشاط الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسواق الناشئة إلى كشف التعرض للمخاطر. غالباً ما تفتقر هذه الفئات إلى حماية كافية من تأمين الممتلكات والتأمين الصحي والتأمين الائتماني. في حال تعرضها لصدمة، قد تقع في "فخ الفقر بعد الكوارث"، مما يعيق تراكم رأس المال البشري ونمو الإنتاجية على المدى الطويل.

كيف تقيد فجوة الحماية النمو؟

فجوة الحماية ليست مجرد مشكلة إحصائية في قطاع التأمين، بل هي في جوهرها ثغرة في المرونة الاقتصادية. تؤدي المخاطر غير المؤمن عليها إلى تشويه قرارات الاستثمار: تخفض الشركات استثماراتها في الأصول الثابتة خوفاً من عدم القدرة على تنويع المخاطر، وتقلل الأسر استهلاكها بسبب الخسائر الطبية أو الممتلكات. على المستوى الكلي، تضطر الحكومات إلى توسيع الإنفاق الطارئ بشكل سلبي، مما يضغط على النفقات الإنتاجية مثل البنية التحتية والتعليم. تشير أبحاث صندوق النقد الدولي (IMF) إلى أن زيادة معدل انتشار التأمين بنقطة مئوية واحدة يمكن أن تقلل الانخفاض في نمو الناتج المحلي الإجمالي بعد الكوارث بنحو 0.5 نقطة مئوية.

بالنسبة للأسواق الناشئة، تشكل فجوة الحماية أيضاً ردود فعل سلبية مع مخاطر الديون الخارجية وهروب رأس المال. غالباً ما يطلب المستثمرون الدوليون علاوات مخاطر أعلى من المناطق التي تعاني من ضعف التأمين، مما يرفع تكاليف التمويل السيادي. في الوقت نفسه، قد تواجه الدول التي تتفاقم فيها مخاطر المناخ (مثل المناطق الساحلية في جنوب شرق آسيا والجزر الكاريبية) تخفيضاً في التصنيف الائتماني إذا افتقرت إلى التأمين ضد الكوارث الكبرى.

سد الفجوة: الفرص والمسارات في الجنوب العالمي

مفتاح معالجة فجوة الحماية لا يكمن بالكامل في نسخ نموذج الدول المتقدمة. تستكشف الأسواق الناشئة مسارات جديدة من خلال التأمين الرقمي، والتأمين البارامتري، والشراكات بين القطاعين العام والخاص (PPP)، وآليات تقاسم المخاطر الإقليمية. على سبيل المثال، يستخدم التأمين عبر الهاتف المحمول (Mobi-insurance) في أفريقيا منصات الدفع عبر الهاتف المحمول لتغطية الفئات ذات الدخل المنخفض؛ ويوفر صندوق التأمين ضد الكوارث الكاريبي (CCRIF) سيولة فورية للدول الجزرية الصغيرة. أما الصين، فتعمل على توسيع شبكة الحماية تدريجياً من خلال تجارب التأمين الزراعي والتأمين ضد الكوارث الكبرى.الأهم من ذلك، أن تضييق فجوة الحماية يحتاج إلى التكامل مع أهداف التنمية طويلة الأجل: تحسين البنية التحتية، رفع مستوى الثقافة المالية، إنشاء إطار تنظيمي قوي. تعمل المؤسسات التنموية العالمية مثل البنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي على دمج "التمويل المخاطري" مع "الاستثمار في المرونة" من خلال أدوات مثل التأمين على السندات ومخازن المخاطر السيادية للتخفيف من المخاطر النظامية.

الخلاصة: نقطة انطلاق لإعادة تشكيل المرونة الاقتصادية للجنوب العالمي

لم تعد فجوة الحماية مجرد مصطلح في صناعة التأمين، بل أصبحت مقياسًا هامًا لقياس هشاشة الأسواق الناشئة وفرصها المحتملة. في ظل تسارع العائد الديموغرافي والتحضر، قد تؤدي المخاطر غير المؤمنة - إذا لم يتم التعامل معها بجدية - إلى إلغاء مكاسب النمو. بالنسبة لصانعي السياسات والمستثمرين، فإن تضييق فجوة الحماية ليس مجرد حاجة لإدارة المخاطر، بل هو شرط ضروري لإطلاق العنان للإمكانات طويلة الأجل للأسواق الناشئة. في العقد القادم، من يتمكن أولاً من بناء نظام شامل لنقل المخاطر قد يربح زمام المبادرة في إعادة التوازن للعولمة.